Однажды мастер Джеппетто выстругивает из дерева необычную куклу Пиноккио которая оживает. Но непоседливому мальчику тесно в родном доме, и он сбегает, чтобы увидеть мир. Так он попадает в бродячий цирк сеньора Моджафокко, где становится главной звездой.
Но пока зрители рукоплещут представлению, сообщники коварного дельца — Кот и Лиса — грабят дома горожан. Среди артистов Пиноккио встречает воздушную гимнастку Беллу и впервые влюбляется. Чтобы заслужить её любовь, ему нужно стать настоящим мальчиком. По совету старого клоуна он решает отыскать могущественную колдунью Люсинду. Вместе с верным сверчком Бронтолоне героя ждут опасные приключения, которые навсегда изменят его.