Барон Сигоньяк оказывается в полной нищете в своем обветшалом замке. Рядом с ним остался лишь его преданный слуга, который дал слово, что не бросит хозяина никогда. Однажды дождливым вечером в замке остается ночевать труппа бродячих артистов. Тут-то Сигоньяк и встречает любовь всей своей жизни — очаровательную Изабеллу. Его симпатия оказывается взаимной. Молодой барон решается поехать со своими новыми друзьями гастролировать по миру. Так как он имел писательский талант, то вызвался сочинять для них речи. Через некоторое время ему пришлось заменить умершего артиста под псевдонимом капитан Фракасс. Лицо парню приходится скрывать за маской, чтобы не быть узнанным.
Когда труппа приезжает в Париж, молодой герцог де Валломбрез, увидев красавицу Изабеллу, начинает явно домогаться девушку. Не стерпев такого хамства, влюбленный Сигоньяк вызывает обидчика на дуэль, в результате которой тяжело ранит аристократа. Но тот все же не собирается отступать, он намерен завоевать сердце красотки.
Неожиданный приезд отца герцога расставил все на свои места — по фамильному перстню выяснилось что Валломбрез и Изабелла родственники. Заканчивается картина тем, что барон женится на своей любимой. К тому же он случайно находит клад с драгоценностями, которые помогают ему подняться на прежний уровень.
