Приключения Артура начались в тот день, когда ему исполнилось десять лет. Именно в это праздничное утро он обнаружил среди страниц альбома, в котором его таинственно пропавший дед Арчибальд делал заметки о своих путешествиях, листок с нарисованным на нем личиком прекрасной девушки. На обратной стороне картинки было написано, что это портрет принцессы Селении, дочери повелителя племени минипутов – крошечных человечков, которых старик отыскал в Африке, перевез жить на ферму и поручил им охранять свое сокровище.
В этот же день над семьей мальчика начали «сгущаться тучи» – утром за долги отключили телефон и электричество, а вечером приехал подрядчик, который потребовал к завтрашнему полудню оплатить все счета или выселяться из дому.
Артур, чтобы спасти бабушку от банкротства, хочет отыскать дедушкино сокровище. Воспользовавшись магической подзорной трубой, герой попадает в царство маленького народца.
Там он сперва встречается с принцем Барахлюшем, потешным милым парнишкой, который приводит его в город коротышек и знакомит со своей старшей сестрой, той самой несравненной Селенией, в которую герой уже успел заочно влюбиться.
От царя минипутов мальчик узнает, что сокровище его деда захватили подданные Ужасного Урдалака, правителя запретного Некрополиса. Артур решает отправиться в темный город, ему вызывается помочь Барахлюш, а компанию мальчикам составляет принцесса, у которой есть и свои причины расправиться с Урдалаком.
После долгого и опасного путешествия герои попадают во владения супостата, там мальчик находит своего пропавшего дедушку и узнает, где именно спрятано сокровище. Компании удается затопить Некрополис и сбежать от злодея. В конце фильма Артур и Арчибальд возвращаются в мир людей и выплачивают все долги.
