Ёж сообщает медведю, что пока он тут лакомится ягодами, в его дом забрался вор. Топтыгин несется со всех ног и видит, как из его домика выбегает рыжий лис с мешком пожитков. Миша бросается вдогонку и поднимает такую тревогу в лесу, что абсолютно все его обитатели начинают охоту за этим наглецом. В итоге лис бросает мешок и убегает из леса к людским хижинам, где за ним начинают гоняться дворовые собаки. Рыжему удается спрятаться от собак в избе, где он умудряется пролить на себя разные краски и тем самым превратиться в диковинного зверя с угрожающей раскраской.
Разукрашенный лис вернулся обратно в лес и, посмотрев на свое отражение в пруду, сильно испугался. Он попытался стереть краску, но у него ничего не получилось, а вскоре его заметили остальные звери. Они все сильно испугались до сели не виданного животного, и хитрый лис быстро смекнул, как это можно выгодно использовать. Он представился Остромыслом и сообщил всем, что пришел покончить с воровством в их лесу.
Остромысл занял избушку Таптыгина и звери начали носить ему свои съестные припасы. Зайчиха принесла Остромыслу в дар целую корзину овощей, но наглец потребовал привести ему на съедение ее детишек. Опечаленная зайчиха побрела домой, где ее перехватил мудрый ёж, который уже понял, что Остромысл это всего на всего перекрашенный лис. Вместе с зайчихой они подпилили бревно через речку, и на следующий день лис свалился в нее. Вода смыла всю краску, и перед всеми предстал хорошо всем знакомый рыжей плут. На этот раз убежать ему не удалось.