Недалеко от леса жили брат со старшей сестрой. Остались они сиротами. Алёнушка пошла собирать сено, взяла с собой младшего братца Иванушку. День был жаркий, и ребёнку захотелось пить. Он заметил лужицу. Мальчик спросил, можно ли напиться из неё. Алёнушка сильно перепугалась. Девушка объяснила, что отпив грязной воды, человек превратится в жеребёнка. По дороге домой Иван увидел ещё одну лужу. Но попробовав такой "напиток", мальчик мог навсегда оказаться в шкуре телёнка.Сестра, заметив ещё одно "болотце" строго-настрого запретила к нему подходить. Сорванец не прислушался к словам, вернулся, зачерпнул воду и стал козлёнком.
Долго плакала несчастная. Вдруг к порогу дома прискакал красный молодец. Он услышал прекрасную, но грустную песню. Молодой человек увидел девушку всю в слезах. Это была Алёнушка, которая рассказала о том, что братец её оказался в беде. Юноша пожалел ее и пообещал жениться.
Наступила осень. Красавица сестра ждала суженого. Только резвому козлёнку не хотелось сидеть на месте. Алёнушка отпустила его побегать возле дома. На прогулке старая ведьма схватила Ванечку и унесла в дремучий лес. Долго искала Алёнушка братца. В реке увидела бубенчик, который принадлежал её Иванушке. Вдруг откуда ни возьмись прилетела ворона и столкнула ее в реку. Это была ведьма. В избушке старуха рассказала Ване о том, что его сестра утонула. Козленок убежал.
Прискакал молодец. Он услышал плач ребёнка. Парень освободил Алёнушку. Ворона напала на Ванечку. Молодец взял лук и убил птицу. Чары рассеялись. Все очень обрадовались, стали жить мирно, счастливо все вместе.
