Мастер Джеппетто создал удивительную деревянную куклу по имени Пиноккио, которая может говорить и двигаться, как человек. Джеппетто боится за судьбу своего творения и запрещает ему видеться с людьми, но любопытство Пиноккио оказывается сильнее. Так он покидает дом вместе со сверчком Бронтолоне, встречает странствующий цирк сеньора Моджафокко и становится его главной звездой.
Пиноккио влюбляется в приемную дочь Моджафокко, девочку Беллу, но даже его слава и успехи не могут исправить того факта, что он всего лишь кукла. К тому же Пиноккио не знает, что Моджафокко — подлый обманщик, который грабит честных горожан с помощью хитрых Кота и Лисы и использует своего главного артиста как прикрытие.
Грустный клоун Фантоцци рассказывает Пиноккио о колдунье Люсинде, которая может помочь ему стать настоящим мальчиком. Теперь Пиноккио и его друзьям предстоит отправиться в невероятное путешествие к таинственной Змеиной горе, победить злобного Моджафокко и даже спасти мастера Джеппетто!
