История начинается с того, что лесным разбойником Хотценплотцем была украден у старушки музыкальная кофемолка. Бестолковый полицейский Димпфельмозер вряд ли сможет поймать преступника, ведь уже два с половиной года обыскивает лес, но так и не нашел его логово. Поэтому внук потерпевшей Касперл вместе с лучшим другом Сеппелем решают взять дело в свои руки.
Антагонист встречается со злым волшебником Петросилиусом, чтобы обменять кофемолку на нюхательный табак. Однако колдуну не интересно всякое барахло. Ему нужен слуга для чистки картошки.
План мальчиков прост: они заполняют песком обычный ящик и позволяют разбойнику себя обокрасть. После этого остаётся только вытащить затычку и проследовать за ним по образовавшемуся следу. Разъяренный Хотценплотц распознал замысел, после чего берет детей в плен.
Хотценплотц продает Касперла Петросилиусу в качестве слуги. Мальчик пытается убедить колдуна использовать магию для чистки картошки. По злой иронии она умеет все, кроме этого. Сеппел остается у антагониста.
Тем временем, обеспокоенная пропажей внука старушка обращается за помощью к волшебнице Шлоттербек, но получает отказ. Хотценплотц осмелел настолько, что крадет велосипед и форму полицейского, пока он купался в реке.
С помощью формы хитрый антагонист похитил бабушку и доставил ее в свое логово. Пока Петросилиус отсутствовал, Касперл встречает в замке волшебника фею, обращенную в жабу. Чтобы ее расколдовать, нужно найти особое растение. Чтобы избежать охранной магии, необходимо оставить что-то из своей одежды.
Ранее друзья обменялись головными уборами, чтобы Хотценплотц их не узнал. Касперл оставил шляпу. Вернувшийся Петросилиус пытается призвать его владельца, но вместо слуги перед ним предстает Сеппель.
Разъяренный колдун призывает разбойника и обращает его в птицу, после чего отправляется на поиски Касперла. Последний перехитрил злодея, вернулся в замок, встретился с другом и расколдовал фею.
Петросилиуса удается победить. Его замок начинает разрушаться и главным героя приходится бежать. Фея возвращается домой, но в качестве благодарности оставляет кольцо, исполняющее три желания.
Первое желание Касперл тратит на получение нового головного убора. Вторым Хотценплотцу возвращают человеческий облик и теперь Димпфельмозер может заключить его под стражу. А третье используют, чтобы расколдовать любимого пса госпожи Шлоттербек, которого она ранее по ошибке превратила в крокодила.
В финале Хотценплотц успешно сбегает из тюрьмы.
