Агент ФБР Джо Пистоне получает задание внедриться в крупный мафиозный клан Нью-Йорка под именем Донни Браско. Обаятельный парень сразу втирается в доверие к «авторитету» Бенджамину Руджеро по кличке «Левша», который становится его поручителем перед членами банды. Но законы преступного мира гласят: тот, кто приведет в «семью» предателя, подлежит немедленной и жестокой расправе.
Новичок и стареющий мафиози быстро становятся близкими друзьями. У них оказывается много общего: первый начинает серьезно конфликтовать с женой, а второй никак не может помириться со своим сыном-наркоманом. В итоге Джо понимает – он не просто играет роль другого человека, а уже почти перевоплотился в бандита Браско.
Вскоре к власти в Бруклине приходит «Черный Сонни» Доминик Наполитано, желающий увеличить свои доходы, а ФБР поручает Пистоне прикрыть одного из агентов во Флориде. Осведомитель предлагает «крестному отцу» развернуть деятельность именно там, и во время облавы в ночном клубе прячет сумку с деньгами. Члены группировки начинают подозревать неладное, но «крысой» объявляют совсем другого человека, с которым сразу же расправляются.
После этого «федералы» решают прекратить операцию. Джо осознает, что Руджеро грозит смертельная опасность, и готов помочь ему скрыться. Вскоре «Левшу» и «Черного Сонни» арестовывают, и сотрудник ФБР сообщает им, что Браско был осведомителем. После того как их выпускают из тюрьмы, в квартире Бенджамина раздается звонок, и бандит понимает: его собираются казнить за то, что он привел в организацию «крысу». Сам агент Пистоне получил медаль и денежную премию, но ему пришлось сменить имя и долго скрываться, так как мафия объявила огромную награду за его голову.
