Действие разворачивается в сказочном Датском королевстве, наполненном магией. Король получает предсказание: его единственная дочь-принцесса выйдет замуж не за знатного жениха, а за простого солдата. Не желая мириться с таким будущим, король немедленно заточает принцессу в башне на семь замков, приказывает казнить всех сказочников и предсказателей, а солдат поголовно отправляет на войну – чтобы ни один из них не смог встретиться с наследницей престола.
Пока правитель занят борьбой с пророчеством, в королевстве незаметно укрепляется реальная власть обер-полицмейстера. Этот коварный человек командует жандармами, поддерживает во дворце жесткие порядки и тайно использует магические артефакты – Волшебную Скважину и карильон, набор колоколов, с помощью которых он подчиняет себе людей.
Обер-полицмейстер намеревается жениться на принцессе и стать полновластным правителем. Тем временем с войны возвращается бравый солдат Ганс. В лесу он встречает ведьму-неудачницу, которая просит его спуститься на дно колодца и достать оставленное там старинное бабушкино огниво. Ганс спускается в подземное пространство, где сталкивается с гигантскими деревянными собаками-роботами, охраняющими сокровища. Он забирает огниво, но вскоре обнаруживает, что оно обладает магической силой: с его помощью солдат может приручать собак и постепенно избавляет их от наложенных чар, делая своими союзниками.
Ганс добирается до Копенгагена и узнает о принцессе, заточенной в башне. Появление героя нарушает планы обер-полицмейстера. Жандармы пытаются задержать Ганса и не подпустить его к дворцу. Герой проходит через череду испытаний – волшебные ловушки и противодействие дворцовой стражи. Одновременно он выясняет, как именно Волшебная Скважина и карильон используются для управления королевством.
Ганс проникает к принцессе, и между ними возникают взаимные чувства. Обер-полицмейстер пытается устранить соперника и окончательно завладеть властью, но солдат вступает с ним в решающую борьбу. При поддержке освобожденных от чар собак Ганс разрушает созданную противником систему магического подчинения. Принцесса покидает башню, а жители королевства освобождаются от колдовства – так сбывается древнее пророчество.
