Иллюзионист Огастес Семпрони готовится к выступлению в театре мистера Файнермана. К нему в гримуборную заходит человек, на пальце которого перстень с большим красным камнем, он требует, чтобы фокусник немедленно вернул занятые у него деньги. В противном случае его выдворят из города. На возврат долга Огастесу дается время до конца этого дня. В гримерку заходит ассистент артиста и сообщает, что сегодня в театре аншлаг. Однако даже полный сбор не позволит Семпрони рассчитаться с кредитором: денег все равно не хватит. Однако престидижитатор не унывает, у него ведь еще есть время. Он выходит на сцену и начинает выступление. Продемонстрировав ловкость рук, Семпрони приступает к номеру с использованием «магической» аппаратуры. Он вызывает на сцену одну из зрительниц. Это Гертруда Кэмпбелтон. Девицу закрывают в специальном шкафу, откуда она исчезает. По завершении выступления барышня возвращается на свое место в зрительном зале. Она начинает ощупывать грудь: куда-то исчезла украшавшая ее платье брошь с большим камнем.
Сидя в гримерке, артист выкладывает из карманов вещицы, похищенные им за этот вечер у доверчивой публики. Его внимание привлекает брошь. Он собирается в ломбард, чтобы заложить эту вещь.
В его двери стучит Гертруда. Девушка хочет найти утерянное ею украшение. Фокусник утверждает, что ничего не знает о броши. Гертруда догадывается, что ее обокрали, она требует вернуть ее украшение, Семпрони упорствует, не признаваясь в краже. Он накидывает желтый плащ и выходит из здания театра. Тогда разъяренная дама достает волшебную палочку и проклинает негодяя. Тот исчезает, плащ падает на землю. Ведьма обшаривает его карманы, однако украденной вещицы там не обнаруживает.
Проходит 86 лет. Братья Джек и Чарли, их сестра Оливия возвращаются из школы домой. Их мать, Кэти Файнерман, предлагает ребятам провести Хэллоуин у их бабушки. Женщина сильно задолжала человеку, чей палец украшает перстень с большим красным камнем. Он грозит забрать ее заложенный дом.
Еще одна ведьма, мисс Уивер, школьная учительница биологии, обитает в заколоченном здании театра. Она до сих пор пытается найти свою брошь. Ей в этом помогает одноглазый монстрик по имени Берта.
Ребята находят на чердаке бабушкиного дома старый желтый плащ. Они выясняют: как только человек надевает его и затягивает пояс – он обретает облик пропавшего давным-давно фокусника. Кроме того, в таком виде человек может общаться с Семпрони: тот заброшен ведьмой в параллельный мир и может общаться с людьми, отражаясь в водных поверхностях.
Мисс Уивер при помощи магического хрустального шара выясняет, что разыскиваемый ею желтый плащ найден тремя детьми. Она посылает ворона, чтобы тот забрал у них этот предмет одежды. Однако ребятам удается отбиться от агрессивной птицы и оставить одежду фокусника при себе. Семпрони выходит с ними на связь и просит о помощи.
Берта, сидя верхом на помеле, облетает окрестности и обнаруживает детей, за которыми вместе с хозяйкой наблюдала при помощи хрустального шара.
Колдунья является детям и отбирает у них магическую одежду, уносит ее к себе и пытается снять заклятье Гертруды. У нее ничего не получается.
Дети находят Гертруду. Та раскаивается в том, что совершила в прошлом. Она готова расколдовать артиста, но для этого нужно вернуть одежку желтого цвета. Они обнаруживают ее в кабинете биологии, доставляют Гертруде. Та расколдовывает Огастеса. Он возвращает даме брошь, которую она передает мадам Уивер. Общими усилиями волшебница и фокусник одолевают страшного мага с его волшебным перстнем.
