Молодая деятельная женщина Кейт Норт работает директором школы для Санта-Клауса – новогодней академией «Полярная звезда», помогая отцу Ричарду. При этом коллега героини Блейз убеждён, что они недополучают денег. Не достучавшись до Ричарда, он в гневе покидает заведение и открывает конкурирующую фирму.
Проходит 12 лет. Близится Рождество. Как-то раз Кейт встречает старого приятеля Дэна, который переметнулся к конкурентам, за что получил холодное отношение героини. Ричард перебирается в другое место. Теперь школа Санты полностью ляжет на плечи Кейт. Мужчина мечтает, что его детище победит на конкурсе рождественских школ. Кейт просит сестру Бэйли о помощи.
Дэн поднимается к Блейзу, который всячески нахваливает его и сообщает об увольнении в пользу более дешёвого специалиста. Так лучший тренер для Сант оказывается на улице. Ему приходится искать места в «Полярной звезде». С большим трудом он уговаривает новую хозяйку дать ему шанс.
Следующим утром Кейт с Дэном на машине едва не сбивает мужчину в костюме Санта-Клауса, который страдает амнезией. Внезапно они замечают, как по небу уносятся олени с волшебной колесницей. Дэн предлагает забрать старика с собой в школу. Тот охотно соглашается.
Бэйли встречает нового студента Тимоти, когда приезжает Кейт с «настоящим» Сантой, которого они называют Ником. Вскоре начинается собеседование новых студентов, среди которых и спортсменка, желающая стать миссис Сантой. Дэн принимается за учебные дела. Начало их ждёт на полосе препятствий.
Следующая часть – отработка голосовых навыков на примере знаменитой реплики «Хо-хо-хо». Тем временем Ник по-прежнему ничего не помнит, что очень тревожит главных героев. Отдельные вспышки, однако, у старика случаются. Параллельно Кейт и Дэн сближаются, они становятся хорошей командой и семьёй.
Очередной этап посерьёзнее – работа с детьми в торговом центре. Один студент вообще называет это кошмаром, особенно сильно переживает Тимоти. Бэйли приходится утешать его. Когда очередь доходит до Ника, то он проявляет себя прекрасно, угадывая желание мальчика. Происходит чудо: подарки возникают в его мешке. Попутно Ник узнает, что владелец торгового центра Нэд хочет купить «Полярную звезду». Кейт в ужасе. Победа становится для неё единственным способом спасти школу, иначе беда.
Остальные студенты с опаской посматривают на Ника, веря, что он настоящий Санта. Дэн решается пригласить Кейт на свидание. Они отправляются погулять по городу, а затем в кафе, где впервые танцуют, откуда их, впрочем, выпроваживают. Этот казус не мешает им поцеловаться на прощание.
Остаётся три дня до рождественского кубка. Студенты благодарят Дэна за все усилия, что он в них вложил. Кейт с подачи Бэйли придумывает, как использовать магию Ника: он способен исполнять чужие желания. Героиня советует выбрать, чего хочет он сам.
В самый разгар праздника появляется женщина, которая рассказывает, что Ник её муж. Тот её вспоминает, но не может уйти без победы. Он и приносит её «Полярной звезде». Школу удаётся спасти. Добрый Ник дарит Блэйзу плюшевого медведя, а Кейт билеты на отдых в Париж, куда они поедут с Дэном.
