Загадочный летописец выводит чернилами легендарные слова о Великой Руси, но на одном слове забывает грамматику и сминает пергамент в расстройстве. Зрителю открывается солнечный городок Ростов.
В семье местного священника рождается удивительный сын богатырской силы. Он дружит с девушкой Любавой и с почтением относится к наставнику, старому дядьке Тихону.
Однажды басурмане взыскали с ростовцев дань чистым золотом. Алеша Попович предложил устроить врагам ловушку: завалить пещеру с золотом тяжелым камнем. Однако валун покатился с горы прямо на Ростов и развалил его.
Отчаявшись, богатырь с дядькой Тихоном идут возвращать золото. За ними отправляется Любава с бабушкой на ослике. В лесу к компании присоединяется говорящий конь Юлий.
Добравшись до ставки басурман, Алеша вывозит золото, переплавленное в единый слиток, а потом простодушно вызывает врагов на бой. Атака отбита, но главарь Тугарин похищает Любаву.
Богатырь преследует похитителя, а бабушка с Тихоном оставляют золото на хранение киевскому князю и догоняют паренька. В решающей схватке победу одерживают старики.
Алеша с плененным Тугарином идет в Киев и уговаривает князя вернуть богатство.
На пути к Ростову золотой валун падает на город и раскалывается на тысячи дорогих вещиц.
В последних кадрах загадочный летописец успешно выводит легендарную фразу о доблести Руси. Им оказывается скромный ослик Любавы.
