В провинциальный городок Решетов приезжают самые настоящие сказочные герои — Бабушка Ядвига, которая умеет летать в стиральной машине, симпатичная русалка Инка, говорящий кот Тимофей и вечно молодая Василиса Прекрасная. С переездом им помогают местный участковый Петр и его друг и сосед по комнате шофер Иван.
Сказочная красавица устраивается учительницей в местную школу, а русалка становится ученицей старшего класса. Чтобы исцелить соседского парня-инвалида, Василиса превращает воду в колодце в живую, а Инка на уроке химии изготавливает средневековый «философский камень». О произошедших чудесах вскоре узнают все жители городка, и вот уже предприимчивые местные рэкетиры организовывают производство золотых слитков и продажу целительной воды, обводя вокруг пальца хозяйку колодца Зинаиду.
Из газеты о Василисе узнает директор цирка — антигерой Кащей Бессмертный — и похищает её около дома. Влюбленные в красавицу Петр и Иван бросаются спасать свою избранницу. Но злодей не так-то прост и превращается в инопланетного монстра. В неравной схватке с ним Пётр, выстрелом в воздух, случайно сбивает лампу, давит иголку, выпавшую из неё, и чудище эффектно погибает. Добро торжествует, празднуя свадьбу Ивана и Василисы.Тоскующий участковый и Зинаида решают быть вместе, а волшебство перестает действовать, что приносит большое разочарование наживавшимся на этом дельцам.
