Очень древняя Русь

Сказочная древняя Русь. В городище заходит балалаечник Иван, один из троих сыновей кузнеца Бояна. Музыкант вернулся после гастролей в Переяславле, где он провел целых три месяца, несмотря на то, что его ждут жена Василиса и дети: сын Елисейка и дочурка Софья.

Гастролер заходит в кабак и угощает друзей выпивкой. Начинаются танцы, играет музыка, звучат песни. Виновник торжества активно заигрывает с девицами. Приятели интересуются дальнейшими планами Ивана. Тот сообщает о том, что следующие гастроли у него состоятся в Тмутаракани, где он намерен развлекать народ в течение полугода.

Собутыльники интересуются, как балалаечнику удается вести такой разгульный образ жизни и при этом иметь полный карман денег. Сын кузнеца показывает висящий у него на груди амулет – подкову, который приносит ему удачу.

Гулянка завершается массовой потасовкой, в ходе которой Иван падает в лужу и находит там дорогое кольцо. Он тут же обменивает его на коня, усаживает перед собой приглянувшуюся ему девицу и отправляется в свое холостяцкой жилище, где обитал до того, как жениться на Василисе.

Все происходящие на экране события комментирует гусляр Садко.

Утром гуляка просыпается в состоянии жесточайшего похмелья, однако он не находит в доме ни капли спиртного, ни капли воды. Зато в его постели лежит какая-то незнакомая ему бабенка. Это соседка Глашка, которая заявляет, что негодник вчерась заманил ее в свою избу, в постель уложил, но завершить начатое не смог. В дом врываются два стражника. Они сообщают хозяину, что тот накануне затеял драку с их воеводой Венцеславом, за это ему теперь полагается наказание в виде десяти плетей или штраф в сто грошей. Правонарушитель бросает пришельцам кошелек и предлагает отсыпать оттуда столько, сколько полагается. Однако из мошны вываливается только одинокая копеечка. Иван хлопает себя по груди и обнаруживает пропажу чудесного амулета, который когда-то ему подарила Баба Яга.

Флешбэк. Драка в кабаке. Иван сцепился с воеводой Венцеславом. В этом поединке он и лишается чудесной подковы, которую после завершения инцидента находит и присваивает его противник.

Бывший счастливчик выскакивает из окна и убегает от служителей правопорядка. Во время бегства он лишается штанов, они остаются висеть на заборе, через который перемахнул беглец. Мастер игры на балалайке приходит к своему приятелю, корзинщику Балдею. Тот снабжает его одеждой, что позволяет Ване показаться на глаза супруге и детям. Но на пороге фамильного жилища он узнает ужасную новость: его место занял Венцеслав, к которому вместе с подковой Яги перешла удача бывшего владельца талисмана.

Василисе надоели отлучки супруга, которые завершаются неизменными гулянками. Ей нужен надежный человек, на которого можно опереться.

Ваня ни с чем возвращается в свою избушку, откуда его на следующее утро вышвыривают стражники: домик конфискован за долги по штрафу, который не был оплачен накануне.

Ваня плетется к Бабе Яге, просит ее о помощи.