Тильтиль и Митиль – дети лесоруба. Ребята засыпают у себя дома, но их будит Берилюна, и заявляет, что брат и сестра должны немедля встать и отправиться за Синей птицей.
Они ничего не понимают – какие такие поиски среди ночи, и рассерженная фея надевает мальчику на голову волшебный берет с драгоценным камнем, если его повернуть, то мир преображается.
Изумленные дети видят Души вещей и зверей. Теперь родственники верят Берилюне и готовы пуститься в путь. Синяя птица нужна, чтобы вылечить внучку феи. Первым делом ребята направляются в Страну Воспоминаний, туда их нельзя сопровождать никому.
Пока Тильтиль и Митиль гостят у покойных дедушки и бабушки, Кошка строит козни и призывает остальные Души вступить в заговор. Пес против, но его никто не слушает.
Дети в Стране Воспоминаний выпросили дрозда, как казалось, синего. Но он оказался чернее черного. Брат с сестрой идут во Дворец Ночи, которую уже предупредила Кошка о том, что дети злы.
Во дворце мальчик находит Сад Мечты, там полно Синих птиц, все их ловят по нескольку штук. Но вот незадача, только одна из них может выдержать свет дня, и ее то и не поймали. Остальные пернатые гибнут при первых лучах солнца.
Через Лес, через Кладбище идут брат и сестра, через Сады Блаженств, где чуть не остаются, и приходят в Лазоревый дворец, где живут нерожденные дети. В конце фильма с помощью Души Света ребята обретают Синюю птицу и чудесным образом видят перед собой родной дом.
